La UE obligará a liquidar parte del negocio de derivados en su territorio
La UE obligará a liquidar parte del negocio de derivados en su territorio
Bruselas, 7 feb (.).- Las instituciones de la Unión Europea lograron esta madrugada un acuerdo para obligar a empresas que operan en el mercado de derivados a liquidar parte de sus transacciones en cámaras de compensación de la Unión Europea con el fin de reducir su excesiva dependencia de otros países, en particular del Reino Unido.
La medida — pactada entre los Estados miembros y el Parlamento Europeo — forma parte de la revisión del reglamento sobre la infraestructura del mercado europeo (EMIR), que la Comisión propuso en diciembre de 2022 dentro de un paquete pensado para impulsar el mercado europeo de capitales.
El objetivo es hacer más «atractiva» la actividad de compensación de derivados en euros y otras monedas en territorio europeo, que actualmente se realiza en cámaras de compensación o centrales de contrapartida central (CCP) con sede en Reino Unido, un país tercero desde su salida de la UE.
Las cámaras de compensación o casas de contrapartida central actúan como intermediarias de las operaciones con derivados entre entidades respondiendo en caso de impago de una de las partes, lo que hace de ellas un actor clave para la gestión de riesgos y la estabilidad del sector financiero.
Así, las nuevas normas obligarán a firmas activas en el negocio de derivados extrabursátiles con una «importancia sistémica» y que estén sujetas a la obligación de compensar sus transacciones a tener una cuenta operativa activa en una CCP con sede en la UE.
«Esto traerá más servicios de compensación a Europa y reforzará nuestra autonomía estratégica. También contribuirá a estabilizar el mercado y garantizar que funciona de manera eficiente», destacó en un comunicado el ministro de Finanzas de Bélgica, Vincent Van Peteghem, cuyo país ostenta este semestre la presidencia de turno de la UE.
La obligación de tener una cuenta activa operativa en la UE incluye algunos elementos «operativos» entre los que se encuentran la capacidad de realizar operaciones con poca antelación, así como que las cámaras de compensación que superen determinado umbral liquiden operaciones en las categorías «más relevantes» de derivados sistémicos, definidos en función de su clase, tamaño y madurez.
Para supervisar este nuevo requisito, la Eurocámara y los Estados miembro han acordado crear el Mecanismo Conjunto de Seguimiento.
Por otro lado, los países del bloque y los eurodiputados también han incluido disposiciones para «asegurar que en la práctica es factible para las autoridades de supervisión aplicar procesos simplificados», entre los que se incluyen actividades de autorización o validación.
Además, las nuevas normas tienen el objetivo de reforzar la cooperación, coordinación e intercambio de información entre autoridades de supervisión y la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA, en inglés), cuyas competencias se amplían para que asuma, por ejemplo, un papel de liderazgo en situaciones de emergencia.
(Más información de la Unión Europea en euroefe.euractiv.es)
